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机构论市:预计后期指数大概率会在箱体内进行
2019-05-18 13:03 银行保险

A股三大股指集体大跌,燃料电池、工业大麻、煤炭、有色金属等板块跌幅居前。农牧饲渔、港口水运、人造肉、国产芯片等板块逆市上攻。对于后市走向,我们汇总了各大机构和名家投资观点,以供参考。

建议投资者短中期内可以重点关注消费行业,尤其是可能存在预期差的部分细分板块。但考虑到科创板进展及技术周期等因素,未来中长线的机会依然在科技股方面,如果由于外部不确定性因素使得以华为产业链为首的科技板块进一步走低,也将给投资者带来长期的布局机会。另外值得关注的是近期ST板块持续大跌,随着监管趋严及注册制的渐行渐近,壳资源稀缺性必将逐渐减弱,逐步贬值,建议投资者未来对于绩差股板块一定要慎之又慎。

外部环境的变化对市场将产生扰动,短期A股市场或将进入复杂的调整和分化格局。客户认为目前是业绩和政策真空期,大盘以震荡为主,白马蓝筹防御性较强。但是目前是一个调整仓位的好时间,交易成本不高,大部分价值客户投资主线没有变化,只是仓位和内部结构微调。

中金报告表示,缅甸稀土进口限制重启,中国重稀土价格仍有较强上行动能。中国对美国进口稀土产品加税后,轻稀土价格有望企稳。中金称,假设缅甸稀土进口在2019年底前无法恢复,中国2019年重稀土矿供给或将同比减少约2万吨,占总消费量的三分之一以上,中国重稀土供需格局有望迎来较大改善。建议关注:五矿稀土、广晟有色、盛和资源和北方稀土。

星石投资表示,从短期来看,数据回落,经济仍处于企稳初期,短期内或有所反复,“稳增长”仍然是宏观经济调控的重要任务,在底线思维指导下逆周期调控政策将相机抉择。从中长期来看,调结构、产业转型升级是必然趋势,代表新经济发展方向的成长股表现将会更好。

们认为,所谓的“确定性”主要指的就是上市公司盈利的稳定性,在更长的坡道上滚雪球,这个坡道要够长,即使企业的成长速度并不是那么快。特别是在当前外部环境变化,未来经济发展形势不确定性大幅增加的背景,企业盈利的“稳定性”就更加难能可贵。从当前行情演绎的情况来看,市场正在给企业盈利的“稳定性”越来越多的估值溢价。

结构的分化已开始,销售没有想象中那样坚挺,广义三四线城市或拖累全国销量于年中后二次探底;中期看,结构的分化以及政策上“因城施策”替代“一刀切宽松”,将导致总量数据意义下降,更应关注结构上一二线城市的销量复苏,这些变化也将导致博弈地产股难获超额收益,需回归价值选股;短期,市场流动性边际转弱,基本面分歧仍在,股票前期估值并未反映大放松预期,回撤后估值优势重现支持反弹,维持房地产股票均衡配置。