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小摩:看好边疆三大航空股,南航(01055)为行业
2019-04-26 14:47 银行保险
智通财经APP得悉,摩根大通宣布钻研报告指出,边疆航空业具有众多利好开展因素,年终至今边疆三大航空股跑赢恒生中国企业指数12至28%。
 
该即将南航(01055)列为边疆航空业股份首选,保持“增持”评级,宗旨价由6.3港元上调至8.6港元;对东航(00670)保持“增持”评级,宗旨价由5.5港元,上调至6.8港元。该行又保持国航(00753)“中性”评级,宗旨价由6.8升至10.2港元。
 
摩根大通称,市场低估2019财年的汇兑收益,尽管该行预期往年国民币汇价贬值幅度少于3%,但相关于去年国民币贬值5%而言,估计往年可录得汇兑收益18至25亿元国民币,靠近或高于去年的外汇盈余19亿至24亿元国民币。
 
该行又指出,受惠于汇兑收益强,令去年首季的基数较高,但预感往年首季边疆航空企业盈利仍有29至46%的增加,估计汇兑收益与去年相近。若除去汇兑收益,盈利增加可高达79%至108%。
 
摩根大通研报指出,航空运输需求仍然微弱,波音737 MAX型号飞机禁飞也会安慰需求。往年首季营运数据显示,边疆三大航空的乘客负载量有所增加,乘客收益率也会回升。