现在的位置: 主页 > 黄金外汇 > 正文
外资逆转流入近百亿,美联储降息预期大幅提升
2019-06-12 11:44 黄金外汇

  科创板发行自律委对科创板网下配售门槛、抽签锁定部分配售股份等建议,有利于维护新股发行初期稳定,且打新产品底仓市值配置将为股市带来增量资金。上周央行增量续作MLF以稳定市场对中小银行流动性预期。股市方面,受益于北上资金逆转净流入近百亿,A股市场流动性小幅上升,各类ETF重回净申购状态。相比之下,融资净卖出规模扩大。海外市场方面,美联储主席的表态令市场对美联储降息预期大幅提升,同时美国非农数据大幅低于预期,加剧了投资者对贸易紧张局势下美国经济增长放缓的担忧。

  核心观点

  ?近期上交所科创板股票公开发行自律委员会从配售对象市值门槛、优先配售比例以及配售股份抽签锁定等方面对科创板网下配售提出更详细的建议。第一,6000万市值门槛要求下,网下配售参与机构数目下降,有利于提高网下打新中签率,进而提高打新收益。如果尚未达到市值要求或者新成立的产品参与科创板网下打新,那就需要提前进行底仓市值配置,将为股市带来增量资金。第二,部分配售股份抽签锁定6个月的建议将制约部分投资者在一级和二级市场短期套利行为,有利于减缓打新投资者减持对股票造成的短期流动性压力。但对投资者而言,需要更加谨慎地选择参与打新的个股,如果新股破发将对这部分被锁定的投资者收益造成较大影响。这就鼓励投资者从中长期出发参与配售,而不只简单地获取短期的一二级市场估值价差。

  ?6月3日-6月6日,全周净回笼2830亿元。上周央行对到期的4630亿元MLF等量续做,并对中小银行开展MLF增量操作370亿元,以稳定市场对中小银行流动性的预期。

  ?上周货币市场利率和长短端国债收益率均下行,同时利差收窄。

  ?股市方面,A股市场流动性小幅上升,招商A股流动性指数为-4.7,较前期上升1.3。陆股通资金上周每天均净买入,单周净流入96.1亿元。另外,融资净卖出规模扩大至130亿元。各类ETF重回净申购状态。

  ?从投资者偏好来看,外资集中买入金融股,减仓电子和休闲服务;融资客净买入规模最高为休闲服务和农林牧渔,净卖出规模最高为化工、银行。个股方面,陆股通净买入最多为中国平安,净卖出最多为恒瑞医药;融资买入规模最高为紫光国微,卖出规模最高为浙江龙盛;ETF净申购较高为华夏上证50ETF,净赎回份额最高的为银华央企结构调整ETF。

  ?基金持仓方面,股票型、混合型基金整体仓位分较前一期上升0.22%和0.35%至90.87%、83.11%。大盘股仓位较前一期下降6.6%至38.94%;中盘股仓较前一期上升2.83%至21.36%,小盘股仓位较前期上升4.1%至20.7%。